小时候一切都很单纯，长大后就很糟糕了。”温蒂说。
“你会有感情，彼得潘很幸运没有感情，他根本就不懂得爱，这就是他的致命伤。”虎克船长说。
爱丽丝坐在包厢里认认真真地看着，看到这里时她忽的抬头看向希尔：“所以彼得潘没有弱点，因为他没有感情。”
“也可以这么说。”希尔说。
“我猜接下来虎克船长会针对温蒂，因为温蒂要成为他的弱点了。”爱丽丝说。
希尔的手放在爱丽丝的头上：“然后呢？”
“我不知道，但我觉得温蒂会拖后腿。”爱丽丝说。
希尔笑了笑，“继续看吧。”
接下来虎克船长果然针对温蒂了，他绑架了孩子们，从中得到了飞行的方法——想快乐的事情，接着他受到了启发：“如果彼得潘忧伤的话，他会坠落吗？”
温蒂愤怒地反驳：“他不会悲伤！”
“如果他的温蒂走跳板呢？”虎克船长大笑着说道。
包厢里，爱丽丝说道：“果然，他有了弱点。”
“如你所料。”希尔说。
“这是希尔前一段时间刚教我的。”爱丽丝仰头看希尔：“我还说所以我要努力变得好强大，不让自己变成希尔的弱点。”
夕阳下的海盗船，最后的战斗打响。
彼得潘帅气地从天而降。
“这一切原来是你搞的鬼！”虎克船长用剑指着他说道。
“你说的没错，这一切是我搞的鬼。”彼得潘回答。很小孩子气的回答，很有他本人的风格。
夕阳，海面，从天上到地下的战斗，风景和特效绝对炫酷的那种。
当然事情不会如此顺利，虎克船长涌上了刚刚获得的武器：“彼得潘，你就是个可怜虫！”
“我？可怜虫？”彼得潘笑着举剑刺来，而后笑容凝固了——因为虎克船长接着说道：“你的温蒂要离开你。你只是个小孩子，你不能给她什么，她宁愿长大也不会陪着你。”
虎克船长的精神上的攻击和手中长剑的攻击一样可怕。
“现在让我们一起看看未来，美丽的温蒂，她坐在小孩房，窗户关起来了，她不会打开。”
“我会把窗户打开！”
“窗户被封死了。“
“我会叫她的！”
“她听不到，她也看不到，她会忘了你，有一个人取代了你，他的名字是，丈夫。”虎克船长举起剑来进行了最后一击，彼得潘直接被击落在了海盗船上，他的额头流着血，他无法飞起来了。
观众们的心也跟着沉了下去。
希尔看到爱丽丝的拳头握紧了。
剧情发展到这里几乎都是现实主义的，所幸导演还记得这是个童话故事，于是接下来的故事就变得轻松了起来……大概。温蒂扑上去给了彼得潘一个亲吻，她对他说：“对不起我一定要长大，但这个吻是属于你的。”然后彼得潘受到了鼓舞，爆种把海盗们都打飞了。
孩子们看到这里欢呼雀跃，他们只看到了简单的“正义打倒邪恶”。
但大人们却开心不起来，因为他们知道这两边没有正义也没有邪恶，而彼得潘根本也没有胜利。
果然，在击败海盗后，彼得潘用口哨召唤来了无数萤火虫，它们修补好了海盗船，并且将整个海盗船拉到了天空上，海盗船在云端上乘风破浪的航行，一路回到了玉兰城，回到了温蒂的家。永无岛上的其他孩子也渴望着爸爸妈妈，所以他们决定离开永无岛去温蒂的家，去上学，长大，上班……
接下来是非常感人的亲人重逢画面，温蒂的父母接受了永无岛上的孩子，他们相互拥抱，亲吻。
“这是世界上最美好的一幕，但是没有人看到，只有一个男孩只能从窗外看到这一切。彼得潘拥有世界上所有的快乐，但是他却永远得不到这种快乐。”旁白如此说道。
彼得潘怔怔地看着这一切，然后他的小仙女叮当拽了拽他的头发，他露出微笑，说：“活着才是最大的冒险。”接着摆出毫不留恋的表情，准备转身离开。
只有温蒂注意到了他的离开，她趴在窗户上对他大喊：“你不会忘记我的，对不对？”
“永远不会。”彼得潘说。
电影中有一段这样的对白：“爱的背面是什么？不是恨，而是遗忘。”
然后彼得潘和温蒂进行了一个对视，彼得潘依旧在笑，那灿烂的没有阴霾的笑，温蒂也努力露出笑容来。
“你会回来吗？”温蒂问。
“我会回来听我的故事的。”彼得潘说完后就飞走了。
黑暗的夜空，划过星光的男孩身影，还有他身边发光的小仙女。
接下来是温蒂的旁白：“但是我再也没有见到过彼得潘，我现在跟我的小孩说他的故事，我的小孩和他们的小孩说彼得潘的故事，故事会一直流传下去，因为小孩总会长大，除了这一个以外。”
电影END！
小孩子在看到温蒂选择回家时似懂非懂，他们不明白永无岛的经历那么有趣，为什么他们会放弃永无岛，但是在看到感人的亲人重逢后他们似乎明白了一些。
而成年人在看到最后只留下了沉重