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所以此刻的快手是绝对不值众合集团四分之一的。
所以任由张斐怎么吹捧快手,以及描绘收购成功所带来的种种好处,张益达就是死不松口。
“可以给快手100亿美金估值,但众合集团要按700亿美金的估值来并购快手。
也就是说20亿美元现金,外加80亿美元众合集团股票。”
现金都是小问题,并购案最大的争议还是股权。
众合集团估值400亿美金还是700亿美金,对快手一众股东影响很大。
按照前者,除现金外,快手一众股东还能获得增发后的16%股份,后者就只有10%股份了。
一直没怎么开口的苏华说话了,“张总,95亿美金,这是我们最后的让步了。
另外,众合集团估值700亿美金太离谱了,上一轮融资才过去多久,估值就上涨了300亿美金。”
“没错,张总你要是有诚意的话,就应该拿出一个诚意的价格。”陈一笑出声附和道。
张益达想了想,说道:“不如这样,你们听听我的新方案。
你们所担心的就是众合集团不值700亿美金吧?
众合集团并购快手后,估值将达到800亿美金。
除了20亿美元现金,我们还会增发10%股份给快手原股东。
你们所担忧的就是,这10%新集团的股份值不值80亿美元?”
张斐、苏华、陈一笑三人都点头。
他们是这样想的,虽说快手目前不值100亿美金,但泡沫也就几十亿美金吧。
众合集团哪怕最近估值涨了一部分,算50亿美金,泡沫也还有250亿美金呢。
论泡沫,比快手大得多。
张益达笑道:“这个争议很好解决,我们来进行一轮对赌,就赌众合集团下一轮估值不低于800亿美金。
估值低于这个数,差额我给你们补上。”
张斐皱眉,他看张益达这么自信,总觉得有阴谋啊!
苏华则飞速开始心算,如果按照原定计划,快手80亿美元卖给众合集团,获得16亿美元现金,外加64亿美元股票。
给合并前的众合集团估值420亿美元的话,合并后的众合集团就是500亿美元估值,他们获得的那部分股票大概是12.8%。
这是最理想的结果!
按照张益达提出的对赌方案,他们获得20亿美元现金,外加“80亿美元”股票。
这80亿美元股票,占众合集团10%比例,是有一定泡沫的。
按照500亿美元靠谱估值来算,真实价值是50亿美元。
差额的30亿美元,可以看成看涨期权,而且是有张益达兜底的期权。
简单来说,就是70亿美元是稳的,另外30亿美元目前还不稳,但有张益达承诺兜底,应该也没问题。
那张益达赚什么呢?
对众合集团有足够的自信和把握,觉得自己能够赢,所以抛出这个方案以换取股份少稀释。
苏华把方案分析得很透彻。
这个方案对自己一方很有利,怎么算,80亿美元的目标价都达到了。
可以搞!
苏华与张斐对视一眼,后者却轻轻摇头,示意他不要答应。
张益达把他们几个人的神色、小动作尽收眼底,答不答应都没关系,不答应他还有B计划。
“张总,我们能否商量一下?”张斐看向张益达,征询起后者意见。
“当然没问题啦!”
张斐朝张益达点点头,拉着苏华、陈一笑去了隔壁房间。
看苏华他们拉上门走出去后,一直没说话的陆奇开口了:“对赌获胜,起码要赚30亿美元。”
张益达摇头,“哪有那么多,没看见苏华都开始松口到95亿美元了吗?
我估摸着他们的心里底价应该就是75亿美元~80亿美元之间。
就按80亿美元来算吧,我们要付出16亿美元现金,外加12.8%股份。”
徐小明看着张益达,笑道:“所以你宁愿多掏4亿美元现金出来,也要多保留2.8%股份。”
张益达点点头,“按照并购快手后的500亿美金估值计算,2.8%股份就是14亿美元,多掏4亿美元现金,也还有10亿美元的赚头呢!”
事实上,按照张益达自己预估,这2.8%股份何止才值14亿美元。
按照千亿美元估值计算,起码值28亿美元,甚至可能还不止。
作为占股60%多的大股东,这对赌赚到的股份大部分都要进到口袋里,其他股东就跟着喝口汤。
陆奇点点头,这里面逻辑很简单,就是利用对赌来压低收购价。
表面看给了快手100亿美元估值,但众合集团也给自己溢价了啊!
而且因为交易大部分都采取的